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ID(39936)

Result No. 1 / 1:

ID:

39936

Type:

L/documents; literature

Area:

SW/Wertpapiere: Aktien, Anleihen, Investmentfonds(Aktien-, Renten-, Misch-,Geldmarktfonds), Aktienbörsen, Broker

Keywords:

EU-Finanzmarktrichtlinie (Mifid); EU-Richtlinien; WpHG; FRUG; Informationspflicht; Organisationsstruktur; Wertpapierfirmen; Wertpapieraufsicht

Countries/Regions:

04EUDE/Germany

Author(s):

Roth, Tilman; Loff, Detmar.

Title:

Zu den Auswirkungen der Finanzmarktrichtlinie auf Kapitalanlagegesellschaften

Source:

Wertpapier-Mitteilungen : WM ; Fachorgan f僡 das gesamte Wertpapierwesen. - Frankfurt, M. : Herausgebergemeinschaft Wertpapiermitteilungen Keppler, Lehmann Related publications

Publishing house:

Keppler, Lehmann

Publishing Place:

Frankfurt, M. [u.a.]

ISSN:

0342-6971

Remark:

Gebundene Ausgabe / Zeitschriftenformat im Institut

Extent:

S. 1149-1257

Publishing date:

07/07/2007

1. Einführung
Auf europäischer Ebene bildet die Richtlinie über Märkte in Finanzinstrumenten (Finanzmarktrichtlinie, MiFID)1 ein zentrales Element der Regulierung von Wertpapierfirmen. Derzeit Aktuell befindet sich in Diskussion, in welchem Umfang die durch sie geschaffenen Regelungen auch für die Verwaltung von Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) Geltung beanspruchen. Diese Organismen fallen, soweit sie derzeit durch europäisches Recht normiert werden, in den Geltungsbereich der Investmentrichtlinie 85/61 l/EWG (InvRL)2, die im Wesentlichen die kollektive Portfolioverwaltung betrifft. Verwaltungsgesellschaften dürfen neben der kollektiven auch die individuelle Portfolioverwaltung und die Anlageberatung durchführen. Soweit sie von dieser Möglichkeit Gebrauch machen, kann ihr Geschäftsbetrieb auch durch einzelne Bestimmungen der Finanzmarktrichtlinie determiniert werden. Denkbar sind zudem mittelbare Auswirkungen, sofern beispielsweise Wertpapierfirmen als Kooperationspartner beim Vertrieb von Fondsanteilen fungieren und dabei ihrerseits der Finanzmarktrichtlinie unterliegen.
Der Beitrag befasst sich neben den europarechtlichen Fragestellungen mit der Umsetzung der Finanzmarktrichtlinie in deutsches Recht durch das Finanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG), den daraus resultierenden Änderungen im Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) und den neu geschaffenen Bestimmungen der Verordnung zur Konkretisierung der Verhaltensregeln und Organisationsanforderungen für Wertpapierdienstleistungsunternehmen (WpDVerOV).

Language(s):

de/german

Data input:

IFF : Institut Für Finanzdienstleistungen