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ID(39935)

Result No. 1 / 1:

ID:

39935

Type:

L/documents; literature

Area:

SW/Wertpapiere: Aktien, Anleihen, Investmentfonds(Aktien-, Renten-, Misch-,Geldmarktfonds), Aktienbörsen, Broker; SAG/Investmentfonds,geschlossene: Immobilien, Medien, Schiffe, Leasing

Keywords:

EU-Finanzmarktrichtlinie (Mifid); EU-Richtlinien; Umsetzung; FRUG; WpHG; Wertpapiere; Investmentfonds; Informationspflicht; Investmentfonds,geschlossene; Finanzberater; Anlageberatung

Countries/Regions:

04EUDE/Germany

Author(s):

Spindler, Gerald; Kasten, Roman A.

Title:

Änderungen des WpHG durch das Finanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG)

Source:

Wertpapier-Mitteilungen : WM ; Fachorgan für das gesamte Wertpapierwesen. - Frankfurt, M. : Herausgebergemeinschaft Wertpapiermitteilungen Keppler, Lehmann Related publications

Publishing house:

Keppler, Lehmann

Publishing Place:

Frankfurt, M. [u.a.]

ISSN:

0342-6971

Remark:

Gebundene Ausgabe / Zeitschriftenformat im Institut

Extent:

S. 1245-1249

Publishing date:

07/07/2007

I. Einleitung
Der Beitrag behandelt angesichts der jüngsten Verabschiedung des Finanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (FRUG) die Änderungen im WpHG, die in dieser Form in der europäischen Vorlage, der MiFID, nicht angelegt waren. Die verbleibende Schutzlücken für den Anlegerschutz sind letztlich dabei der notwendigen raschen Richtlinienumsetzung und des Umfanges geschuldet; es bleibt zu hoffen, dass der Gesetzgeber in Zukunft mehr Zeit haben wird, derart grundlegende Reformen ins Werk zu setzen.
Mit dem Verzicht des Bundesrates, den Vermittlungsausschuss anzurufen, ist mit dem Finanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG) zur Transformation der MiFID der letzte Schlussstein in der langjährigen Entstehungsgeschichte des neuen Finanzmarktrahmens gesetzt worden. Allen voran zu nennen sind hier die Neuordnung des Börsenhandels mittels europaweit einheitlicher Handelsplattform-Bestimmungen sowie umfassender Transparenzverpflichtungen, die Organisations- sowie Wohlverhaltensregeln der Finanzdienstleister bei der Ausführung von Wertpapiergeschäften und schließlich ein erweiterter Anwendungsbereich. Aufgrund der Vielzahl an Publikationen zur MiFID und aufgrund der Vorgabe des Koalitionsvertrages, europäische Richtlinien nicht mehr mit einem sog. Gold Plating zu versehen und sie stattdessen nur noch „ Eins-zu-Eins" umzusetzen, kann sich der folgende Beitrag auf noch offene Umsetzungsfragen und die wenigen neuen Aspekte des FRUG beschränken, sofern sie das WpHG betreffen. Die zahlreichen Neuregelungen im BörsG, etwa zum Clearing oder zur Abschaffung der Zulassungsstellen, müssen aus Raumgründen einem gesonderten Beitrag vorbehalten bleiben.

II. Offene Fragen im Anwendungsbereich
1. Wertpapierdienstleistungen, hier: Fondsvermittlung
2. Geschlossene Fonds
III. Handelsplattformen
IV. Wohlverhaltensregeln
1. Pflichten zur Erkundigung (§ 31 Abs. 4, 5, 7, 9, WpHG)
2. Informationspflichten (§ 31 Abs. 2, 3, § 31 WpHG)
3. Aufzeichnungspflichten (§ 34 Abs. 1 WpHG)
V. FAZIT

Language(s):

de/german

Data input:

IFF : Institut Für Finanzdienstleistungen